2、业绩对比
A50跟A500的过去十年的业绩是大幅优于沪深300的,但这并不代表A50和A500在将来的业绩就一定会优于沪深300,原因如下:
1)这样的对比对沪深300不公平
A50跟A500发布于2024年,在设定编制规则的时候就吸取了沪深300等指数的经验教训,拿优化过后的规则去回测过去的数据,效果肯定会好很多。
2)A50跟A500的上涨有历史原因
A50、A500的主要上涨是在2016至2018期间,这段时间的涨幅大幅超过了沪深300指数。如果2018年开始计算,A50、A500的涨幅就只是略高于沪深300而已。
2016年,国家开始推供给侧改革,淘汰落后产能,让行业龙头市场份额更集中、盈利能力更好。基于这个逻辑,买龙头就是这段时间的资本市场的主线。
2017年,全球最大的指数公司MSCI将A股纳入新兴市场指数,导致大量跟踪指数的外资基金买入A股。外资的投资思路就是买行业龙头,这样的思路也一定程度上影响了国内资金。
以上两个原因就导致了A50、A500 在2016至2018间大幅上涨。由此可见,虽然A50、A500的历史业绩极大地优于沪深300,但也不能断定A50、A500将来的业绩就一定优于沪深300。
就我而言,我更喜欢A50、A500的行业均衡的投资思路,雨露均沾,不怕错过风口。沪深300行业集中度过高,金融行业占比过高,风险较大。因此我如果要投资的话,会优先投资A50、A500